epravo.cz

Přihlášení / registrace

Nemáte ještě účet? Zaregistrujte se


Zapomenuté heslo
    Přihlášení / registrace
    • ČLÁNKY
      • občanské právo
      • obchodní právo
      • insolvenční právo
      • finanční právo
      • správní právo
      • pracovní právo
      • trestní právo
      • evropské právo
      • veřejné zakázky
      • ostatní právní obory
    • ZÁKONY
      • sbírka zákonů
      • sbírka mezinárodních smluv
      • právní předpisy EU
      • úřední věstník EU
    • SOUDNÍ ROZHODNUTÍ
      • občanské právo
      • obchodní právo
      • správní právo
      • pracovní právo
      • trestní právo
      • ostatní právní obory
    • AKTUÁLNĚ
      • 10 otázek
      • tiskové zprávy
      • vzdělávací akce
      • komerční sdělení
      • ostatní
      • rekodifikace TŘ
    • Rejstřík
    • E-shop
      • Online kurzy
      • Online konference
      • Záznamy konferencí
      • EPRAVO.CZ Premium
      • Konference
      • Monitoring judikatury
      • Publikace a služby
      • Společenské akce
      • Advokátní rejstřík
      • Partnerský program
    • Předplatné
    19. 3. 2018
    ID: 107302

    Investování je řemeslo. Má svá pravidla.

    Učňů je jak máku, ale skutečných mistrů málo. To platí pro klasická řemesla, stejně tak pro investování. I zde narazíte na špičkové profesionály s mnohaletou tradicí a výsledky až po narychlo vyškolené maturanty. Jak poznat člověka, který řemeslu investování skutečně rozumí?

    Pravidlo první: Výběr správného manažera a investiční strategie

    Učňů je jak máku, ale skutečných mistrů málo. To platí pro klasická řemesla, stejně tak pro investování. I zde narazíte na špičkové profesionály s mnohaletou tradicí a výsledky až po narychlo vyškolené maturanty. Jak poznat člověka, který řemeslu investování skutečně rozumí?

    Kvalitní investiční manažer by měl na trhu působit dlouhodobě, aby měl dostatek zkušeností a rovněž zažil na vlastní kůži dobré i špatné časy na trzích. Naučit se investice správně uchopit zkrátka trvá. Tak jako v jiných oborech, i zde platí, že úspěšný manažer svou prací doslova žije a je svým způsobem posedlý vyhledáváním a zkoumáním těch nejlepších řešení pro zhodnocování majetku. Zároveň by měl být ekonomicky zainteresovaný na výsledcích klientova portfolia. Dobrým znamením je správce majetku, který investuje svůj vlastní kapitál společně se svými klienty. Ten své práci určitě věří.

    U špičkového manažera se předpokládá, že má konzistentní názor a je pevný ve svém přesvědčení, vnímá dlouhodobé ekonomické souvislosti, ale zároveň je schopen se přizpůsobovat novým trendům a umí se poučit z chyb. V neposlední řadě musí manažer umět naslouchat potřebám klienta a nalézat vhodná řešení, směřující k dosažení požadovaných cílů. Je třeba, aby uměl zvolenou investiční strategii srozumitelně vysvětlit, představit její zdroje výnosu, popsat související rizika a určit potřebný časový horizont. Dobrá investiční strategie bývá zpravidla jednoduchá. Jak říká Warren Buffett: „jednoduché neznamená prostoduché“.

    Osvědčeným způsobem je držet kvalitní aktiva s pochopitelným zdrojem výnosu a prověřenou historií. Žhavé „sezónní tipy“ a rádoby sofistikované produkty v promo akcích často končí neúspěchem a zklamáním.
    Reklama
    Nemáte ještě registraci na epravo.cz?

    Registrujte se, získejte řadu výhod a jako dárek Vám zašleme aktuální online kurz na využití umělé inteligence v praxi.

    REGISTROVAT ZDE

    Pravidlo druhé: V chytře sestaveném portfoliu nejsou jen akcie a dluhopisy


    Každý investor by měl počítat s tím, že finanční trhy budou kolísat. Dopad tohoto rizika na samotnou investici lze naštěstí významně snížit tak, že se investovaná částka rozdělí mezi více druhů aktiv, která se pohybují do určité míry nezávisle či dokonce protichůdně.

    Mnoho investorů předpokládá, že kvalitní diverzifikaci vyřeší mixem akcií a dluhopisů. Ano, dříve obecně platilo, že pokud ceny akcií padaly, tak naopak rostly ceny méně rizikových dluhopisů, což celkové portfolio stabilizovalo.

    Tato vazba však v dnešní době už není zdaleka tak silná, především kvůli přetlaku volných peněz proudících na trhy a nízkými sazbami v rámci uvolněné měnové politiky centrálních bank, zahájené po globální finanční krizi v roce 2008. Dluhopisy se tak nyní často pohybují stejným směrem jako akcie, takže jejich přínos k rozložení rizika je daleko menší.

    Dnešní doba však nejenom nabízí, ale pro dobré zhodnocení majetku a snížení rizika přímo vyžaduje i další možnosti, jak doplnit portfolio jinými netradičními či alternativními aktivy. Příklad si můžeme vzít od největších správců majetku na světě, jako jsou například zahraniční penzijní fondy v USA, Kanadě, Velké Británii, Nizozemí, Švýcarsku, Austrálii či Japonsku, které investují kolem 25 % svých aktiv do alternativních investic. Rovněž u 5 nejbohatších amerických univerzit, které spravují dohromady přes 150 mld. USD (více než 3 biliony Kč), představují alternativní aktiva v jejich portfoliích přes 50 % aktiv. K podobným číslům bychom došli i při pohledu na složení majetku nejbohatších rodin u privátních bank v USA a západní Evropě. Co z toho vyplývá? Dobře diverzifikované portfolio by mělo být sestaveno nejenom z akcií a dluhopisů, ale i nemovitostí a alternativních investic jako např. zlato, umění či private equity. To je ověřený způsob, jak ochránit dlouhodobě svůj majetek před inflací, akciovými bublinami či geopolitickými problémy a zároveň přinést požadovaný výnos.

    Pravidlo třetí: Vše chce svůj čas. Plánovat se musí dlouhodobě.


    Díky pokrokům v medicíně, technologickým řešením a obecně stoupající kvalitě služeb se prodlužuje i délka života. Šance, že se dožijeme 90 i více let se zvyšují a s tím souvisí i potřeba zodpovědně plánovat své finanční zdroje na období post-produktivního věku.

    Spoléhat se na státní systém zabezpečení nenabízí příliš lákavé vyhlídky, a pokud je cílem udržet si obdobnou životní úroveň i po skončení zaměstnání či výdělečné činnosti, případně pokud je cílem dosáhnout pasivního příjmu, chcete-li renty, ještě před důchodovým věkem, jednou z cest je část současných příjmů správně investovat.

    Samotné spoření bohužel problém neřeší, protože i mírný růst cen v podobě inflace nemilosrdně ukrojí značnou část úspor. Ukládat si desítky let část vydělaných peněz na spořicí účty tak může na konci způsobit velice nepříjemné překvapení, kdy naspořená částka vůbec neodpovídá aktuální cenové úrovni. Naopak díky dlouhodobému investování je možné využít efekt složeného úročení, kdy se projeví výnosy z výnosů. Pro dostatečné a dlouhodobé zhodnocení portfolia je ale žádoucí zvolit správná podkladová aktiva. Dlouhodobá investice do relativně vysoce bezpečných dluhopisů v mnoha případech sotva pokryje inflaci a žádný nadvýnos nepřinese. Je důležité, aby součástí portfolia byla i rizikovější aktiva, resp. aktiva, která zajistí vyšší výnos např. akcie, alternativní investice či private equity.

    S tím souvisí i výběr správných investic, které mají největší potenciál dosáhnout atraktivních výnosů s odpovídajícím rizikem. Pro takto strategické rozhodnutí je vhodné poradit se s profesionály, kteří mají přehled o dostupných možnostech a jsou schopni požadavky investora adekvátně vyřešit.

    Pravidlo čtvrté: Trpělivost přináší výsledky.


    Švýcarský spisovatel Guy De Pourtales kdysi řekl, že „čas je nejlepší soudce a trpělivost nejlepší mistr“. Nejznámější globální akciový index MSCI World datující se již od roku 1969 za dobu 47 let své existence zakončil kalendářní rok 35x s kladným výnosem a 12x se záporným. Celkové zhodnocení bylo pak cca 1800 % (tj. cca 6,4 % ročně).

    Tuto jednoduchou statistiku a výše uvedený výrok by si měl zapamatovat a připomenout každý investor, který v době poklesu hodnoty svého portfolia přemýšlí o jeho prodeji či změně investiční strategie.

    Pokud máte nastaveno dlouhodobé diverzifikované portfolio kvalitních aktiv, držte se dané strategie za každého tržního „počasí“. Kolísání trhů je zcela přirozený jev, který se neustále opakuje. Častou chybou investorů bývá rychle se měnící názor podle toho, co zrovna aktuálně vydělává a co ne. Poklesy cen jsou zpravidla tou nejlepší příležitostí zainvestovat volný kapitál a ještě více zvýšit šanci na atraktivní dlouhodobý výnos. Lidské emoce, které jsou výdobytkem evoluce a v mnoha případech nepostradatelným pomocníkem, bohužel při investování spíše škodí.

    Každý investor zažil pocit strachu o investované prostředky při pohledu na zprávy v médiích o propadech na burze nebo naopak pocit chamtivosti při nejposlednějších zprávách o hvězdném růstu akcie či kryptoměny, kterou zrovna nemá v portfoliu. Často si v takových chvílích člověk pod vlivem těchto emocí říká, že měl tehdy zainvestovat nebo naopak tehdy prodat. Teorie i praxe však potvrzují, že takovéto pokusy o časování trhu selhávají a naopak vítězí klidná mysl, která funguje systematicky podle zpočátku nastavených a dlouhodobých pravidel.

    Pokud chcete být úspěšným investorem, buďte dlouhodobým investorem, buďte trpělivým investorem, nesázejte na jednu kartu a počítejte s tím, že občas dojde k přechodnému poklesu hodnoty vašeho portfolia.

     
    Štěpán Tvrdý

    Štěpán Tvrdý
    ,
    zakladatel a investiční stratég fondu NWD Global Multi-Asset

     

    NWD Global Multi-Asset

    je globálně diverzifikovaný fond kvalifikovaných investorů. Jeho cílem je stabilní a konzistentní výnos za všech tržních okolností s nadprůměrnou odolností vůči výrazným výkyvům na finančních trzích. Využívá různé, na sobě nezávislé, ale navzájem se doplňující, investiční strategie.

     
    © EPRAVO.CZ – Sbírka zákonů, judikatura, právo | www.epravo.cz

    NWD Global Multi-Asset
    19. 3. 2018

    Poslat článek emailem

    *) povinné položky

    Další články:

    • Pracovní právo v HR: Karlovka otevírá LL.M. kurz pro personalisty, který propojuje právo a praxi
    • LL.M. v insolvenčním právu: Odborné vzdělání pro dobu ekonomických výzev
    • Sportovní právo na Univerzitě Karlově
    • LL.M. – Ochrana hospodářské soutěže a kontrola veřejné podpory
    • LL.M. kurzy na Právnické fakultě Univerzity Karlovy
    • Novela zákona o znalcích: krok ke stabilizaci systému, který se potýkal s provozní nepružností
    • ASPI přechází na webovou verzi: výhody a budoucnost právních technologií
    • Studium LLM v oboru PRÁVO & OBCHODNÍ SEKTOR: Když právo potkává byznys
    • Legal Innovation Day 2025 ukáže, jak na praktické využití AI
    • D.A.S. právní ochrana slaví 30 let a rozšiřuje dostupnost právních služeb
    • Využijte nového AI asistenta pro právní rešerše

    Novinky v eshopu

    Aktuální akce

    • 05.08.2025ChatGPT od A do Z v právní praxi (online - živé vysílání) - 5.8.2025
    • 12.08.2025Claude (Anthropic) od A do Z v právní praxi (online - živé vysílání) - 12.8.2025
    • 19.08.2025Microsoft Copilot od A do Z v právní praxi (online - živé vysílání) - 19.8.2025
    • 26.08.2025Gemini a NotebookLM od A do Z v právní praxi (online - živé vysílání) - 26.8.2025
    • 02.09.2025Pracovní smlouva prakticky (online - živé vysílání) - 2.9.2025

    Online kurzy

    • Úvod do problematiky squeeze-out a sell-out
    • Pořízení pro případ smrti: jak zajistit, aby Váš majetek zůstal ve správných rukou
    • Zaměstnanec – rodič z pohledu pracovněprávních předpisů
    • Flexi novela zákoníku práce
    • Umělá inteligence a odpovědnost za újmu
    Lektoři kurzů
    JUDr. Tomáš Sokol
    JUDr. Tomáš Sokol
    Kurzy lektora
    JUDr. Martin Maisner, Ph.D., MCIArb
    JUDr. Martin Maisner, Ph.D., MCIArb
    Kurzy lektora
    Mgr. Marek Bednář
    Mgr. Marek Bednář
    Kurzy lektora
    Mgr. Veronika  Pázmányová
    Mgr. Veronika Pázmányová
    Kurzy lektora
    Mgr. Michaela Riedlová
    Mgr. Michaela Riedlová
    Kurzy lektora
    JUDr. Jindřich Vítek, Ph.D.
    JUDr. Jindřich Vítek, Ph.D.
    Kurzy lektora
    Mgr. Michal Nulíček, LL.M.
    Mgr. Michal Nulíček, LL.M.
    Kurzy lektora
    JUDr. Ondřej Trubač, Ph.D., LL.M.
    JUDr. Ondřej Trubač, Ph.D., LL.M.
    Kurzy lektora
    JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D., LL.M.
    JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D., LL.M.
    Kurzy lektora
    JUDr. Tomáš Nielsen
    JUDr. Tomáš Nielsen
    Kurzy lektora
    všichni lektoři

    Konference

    • 18.09.2025Diskusní fórum: Daňové právo v praxi - 18.9.2025
    • 02.10.2025Trestní právo daňové - 2.10.2025
    • 03.10.2025Daňové právo 2025 - Daň z přidané hodnoty - 3.10.2025
    Archiv

    Magazíny a služby

    • Monitoring judikatury (24 měsíců)
    • Monitoring judikatury (12 měsíců)
    • Monitoring judikatury (6 měsíců)

    Nejčtenější na epravo.cz

    • 24 hod
    • 7 dní
    • 30 dní
    • Jak správně elektronicky doručovat zaměstnanci
    • Dawn-raid a.k.a. místní šetření: Ústavní soud potvrzuje potřebu zvýšené opatrnosti u konkurenčních podnětů
    • Moderační právo
    • Dodání elektronického systému spisové služby po 1.7.2025
    • Promlčení zápůjčky na dobu neurčitou a změna judikatury Nejvyššího soudu
    • Veřejně přístupná účelová komunikace a její znaky
    • Evropská zdravotní data pod lupou: Co přináší nová regulace a datová centra (EHDS)?
    • Znamená „převedení na jinou práci“ stále to, co říká zákon?
    • Veřejně přístupná účelová komunikace a její znaky
    • Znamená „převedení na jinou práci“ stále to, co říká zákon?
    • Musí žák platit školné za výuku nevyžádaného předmětu?
    • Dodání elektronického systému spisové služby po 1.7.2025
    • AI revoluce v právní praxi: 10 specializovaných kurzů, které změní váš způsob práce
    • Promlčení zápůjčky na dobu neurčitou a změna judikatury Nejvyššího soudu
    • Zaplacení skladného není podmínkou pro vydání skladované věci
    • Jak správně elektronicky doručovat zaměstnanci
    • Bez rozvrhu pracovní doby to nepůjde
    • Nařízení odstranění černé stavby aneb Když výjimka potvrzuje pravidlo
    • Top 12 čili Tucet nejvýznamnějších judikátů Nejvyššího soudu z loňského roku 2024 vzešlých z řešení pracovněprávních sporů
    • Promlčení zápůjčky na dobu neurčitou a změna judikatury Nejvyššího soudu
    • Dítě a dovolená v zahraničí: Co dělat, když druhý rodič nesouhlasí s cestou?
    • Závislá práce ve světle nového rozhodnutí Nejvyššího správního soudu. Rozsudek Nejvyššího správního soudu ze dne 19. 3. 2025, sp. zn. A Ads 6/2025
    • Umělá inteligence v právu: Efektivní pomoc nebo riziko pro odborný úsudek?
    • Finální podoba flexibilní novely zákoníku práce nabyla účinnosti - co nás čeká?

    Soudní rozhodnutí

    Moderační právo

    Součástí práva na spravedlivý proces ve smyslu čl. 36 odst. 1 Listiny základních práv a svobod a čl. 6 odst. 1 Úmluvy o ochraně lidských práv a základních svobod je rovněž povinnost...

    Korunové dluhopisy

    Restriktivnímu či extenzivnímu výkladu ustanovení daňových zákonů při využití obecně uznávaných interpretačních metod ústavní pořádek nebrání. Neurčitost zákona a možnost...

    Blanketní stížnost

    Krajský soud tím, že rozhodl před uplynutím konce stěžovatelem avizované lhůty pro doplnění odůvodnění blanketní stížnosti, a navíc v situaci, kdy odůvodnění stížnosti již...

    Blanketní stížnost (exkluzivně pro předplatitele)

    Nepřihlédne-li stížnostní soud k odůvodnění stížnosti původně podané jako blanketní, ač měl odůvodnění v době rozhodování o stížnosti k dispozici, může porušit právo...

    Dovolání (exkluzivně pro předplatitele)

    Podle judikatury Nejvyššího soudu, spočívá-li rozsudek odvolacího soudu na posouzení vícero právních otázek, z nichž každé samo o sobě vede k zamítnutí žaloby, není dovolání...

    Hledání v rejstřících

    PARTNER

    • mapa serveru
    • o nás
    • reklama
    • podmínky provozu
    • kontakty
    • publikační podmínky
    • FAQ
    • obchodní a reklamační podmínky
    • Ochrana osobních údajů - GDPR
    • Nastavení cookies
    100 nej
    © EPRAVO.CZ, a.s. 1999-2025, ISSN 1213-189X
    Provozovatelem serveru je EPRAVO.CZ, a.s. se sídlem Dušní 907/10, Staré Město, 110 00 Praha 1, Česká republika, IČ: 26170761, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze pod spisovou značkou B 6510.
    Automatické vytěžování textů a dat z této internetové stránky ve smyslu čl. 4 směrnice 2019/790/EU je bez souhlasu EPRAVO.CZ, a.s. zakázáno.

    Jste zde poprvé?

    Vítejte na internetovém serveru epravo.cz. Jsme zdroj informací jak pro laiky, tak i pro právníky profesionály. Zaregistrujte se u nás a získejte zdarma řadu výhod.

    Protože si vážíme Vašeho zájmu, dostanete k registraci dárek v podobě unikátního online kurzu Základy práce s AI. Tento kurz vás vybaví znalostmi a nástroji potřebnými k tomu, aby AI nebyla jen dalším trendem, ale spolehlivým partnerem ve vaší praxi. Připravte se objevit potenciál AI a zjistit, jak může obohatit vaši kariéru.

    Registrace je zdarma, k ničemu Vás nezavazuje a získáte každodenní přehled o novinkách ve světě práva.


    Vaše data jsou u nás v bezpečí. Údaje vyplněné při této registraci zpracováváme podle podmínek zpracování osobních údajů



    Nezapomněli jste něco v košíku?

    Vypadá to, že jste si něco zapomněli v košíku. Dokončete prosím objednávku ještě před odchodem.


    Přejít do košíku


    Vaši nedokončenou objednávku vám v případě zájmu zašleme na e-mail a můžete ji tak dokončit později.